九個致富法則 第四法則 等待下一回的股市暴跌

當基金(個股)跌價變得便宜時，人們會賣掉或是停止購買，當基金(個股)變貴時，人們反而瘋狂買進，這種行為具有自我毀滅性，使得它們付出高於平均價格的成本去購買，一般來說，買東西會希望越便宜越希望購入，越貴會越審慎考慮是否購入，但是股市的主動式投資人行為大多都相反，常常形成追高殺低的景象。

一般投資人	有經驗的投資人
購買主動型基金	購買指數型基金
基金價格上漲時，自我感覺良好，多買一點	採定時定額投資，知道當股市上漲時，同樣的錢只能買到較少單位。
當基金價格下跌時，自我感覺惡劣，因此少買一點或賣掉基金	當看到指數下跌反而開心，如果手邊有多餘的錢還會加碼

若能定時投資指數型基金，而且對於股市漲跌保持冷靜，那麼你就能變富有。

股市何時進出場不重要，重點是待的多久

持有整個股市並待得越久才能完整的參與到整個股市的向上成長，持續的進出市場不但成本高，也會因為預測或判斷錯誤造成失去未來得到股市成長的機會，例如以2020年的武漢肺炎為例，有多少人因為恐懼認為股市下探沒有深度而紛紛離場，卻反而錯過之後股市回春上彈的機會呢?

持有整個市場就是相信市場會一直成長，所以更要趁下跌的時候加碼撿便宜，然後等待著市場慢慢的回春，這就是不做預測單純的持有就可以享受到的市場報酬。

完全不用猜測股市漲跌，因為預測短期股市會朝哪個方向走，就有如猜測哪隻飛蛾會率先撲向燈火一樣。

指數債券長期報酬較股票低，但是不會像股票一樣大跌，就投資而言債券獲利比較慢，但是比較穩定。

一個可靠的投資組合會將一定比例的資金放在股票市場上，一定資金的比例放在債券市場。

股市市場就像繫著一條繩子的狗，若股市揚升幅度比企業盈餘好兩倍，那麼之後股市就必須稍微停一下，等企業盈餘表現追上來，要不然就會被快速拉回。

股票是越貴就越想買的怪東西，股價的成長必定和業績成長直接連動，真正的投資者應該關心的是二十年後的市場如何，而不是下周的變化。

想在五年或更多年間，為自己的投資組合增加價值的年輕人，在看到股市下跌時更要慶祝一番。

最後更可以趁股市下跌時做資產配置再平衡:

股市下跌，賣掉債券買股票，股市上漲賣掉股票買債券，比例平衡

藉此達到真正的買低賣高的行為。

九個致富法則 第三法則 三種指數型基金理財不敗

 

三種類型指數型基金，可以讓你達到分散風險的目的:

    1.你國籍所在地的股市指數:

以台灣而言，可以用ETF(Exchange Traded Fund 指數股票型基金)達到目的，以市值加權型的為主有大型股為主的 0050 (元大台灣50) 與 006208 (富邦台50) ，中小型股為主的 0051 (元大中型100

    2.國際股市指數:

持有多元的世界各國股票。

台灣有 00646 (元大S&P 500) 追蹤美國標普500(意思是持有美國前五百大公司股票)，但是台灣追蹤國外的ETF都要注意內扣成本、追蹤誤差、交易量等等。

    3.公債市場指數:

透過這些指數，你將借錢給政府，並保證獲得固定利息。

以債券來說建議選擇短、中期的債券比較不會因為利率浮動導致債券價格波動大，長期公債價格一般對於利率較敏感，台灣ETF有 00697B (元大美債7-10) ，00719B(元大美債1-3)

持有股票最好的方式就是低成本指數型基金，或是市值型的ETF。

96%主動型基金表現都不佳

主動型基金運作方式如下:

    1.理財顧問會將你的錢拿給基金公司。

    2.基金公司會拿你的錢和其他投資人的錢結合在一起，把這些錢投入主動型基金中。

    3.基金公司會請一位經理人操作基金中的資金，希望透過股票買賣為投資人獲利。

主動型基金是一場輸家遊戲，拉長時間來看無法勝過指數型基金。

以美國主動型基金為例有五個拖累報酬率的因素:

    1.管理費

       管理費和主動型基金操作成本有關，當你買進一檔主動型機基金時，就要付錢給分析師和交易員，讓他們幫你選擇要買賣哪些股票。

    2.12B1費用

       美國大約有60%的主動型基金收取這項費用(這項條款允許基金的行銷費用可以由基金本身來支付，並以年費的方式評居分攤於基金的交易日，在反映到基金淨值的報價上，屬於隱含成本。)這些錢被用來支付行銷相關費用。

    3.交易成本

        基金的交易成本，每年都不一樣，必須視經理人買賣多少股票來決定。

    4.銷售佣金

        許多基金公司都會收取銷售佣金，從客戶購買基金的金額中撥出一定比例給銷售人員，或是付錢請銷售人員推銷基金，費用可能高達六%。

    5.賦稅

        主動型基金有超過60%的錢是放在課稅帳戶裡，這意味著當一檔主動型基金把所賺的錢放在課稅帳戶裡，投資人的獲利就必須繳稅。

    
股市指數型基金而言，基本上沒有進行交易。基本獲利並不會造成投資人的賦稅負擔，除非投資人賣出基金獲利，才必須繳納資本利得稅。

對於投資人而言，唯一需要重視的就是稅後獲利。

主動型基金是短期投資，不宜長期持有(短期1~5年，長期指十年 二十年)

主動型、指數型差異:

主動型基金	指數型基金
由基金經理人買賣(交易) 年初年底持有股票很少相同	買入股市中大部分股票，一年與下一年有96%相同，無交易產生。下市的股票會被剔除，新上市的股票會進來
請基金經理人研究各股，會增加基金成本，均由投資人支付	不會研究各股，無須負擔研究成本，其目標是持有市場每檔股票，因此不用做任何交易決策
產生佣金費用，由投資人支付	由於無交易產生，佣金很低
基金的錢放在課稅帳戶，交易產生的稅金轉嫁給投資人	無交易，就算錢放在課稅帳戶，每年也只要付最低的稅，可以享受資本利得的成長
基金經理人會注意特定的企業和業種	所有類別的企業都會包含在同一檔基金內，持有整個股市的股票。
主動型基金公司獲利來自基金管理費，向投資人剝削更多管理費才能賺得多。	管理費低廉
大部分美國基金公司會收取申購或贖回費用	大部分指數型基金不收取申購或贖回費用

最致命的罪惡在於，持有某些主動型基金必須付出高成本，那些看似不高、只收取千分之幾的費用，累積一輩子下來，卻很容易讓投資者付出好幾萬美元。

學校沒有教到的課程，但對財務很重要:

• 相較於主動型基金，指數型基金帶來最高成功率
• 沒有人設計出一個系統，可以挑選出持續打敗指數的主動型基金經理人
• 不要受到任何主動型基金過去的紀錄誘惑，投資人愚蠢的行為之一就是根據過去績效挑選基金
• 投資的錢放在課稅帳戶，指數型基金報酬遠高於主動型基金
• 記住，大部分的理財顧問都和你有利益衝突，他們不希望你買指數型基金，因為說服你買主動型基金，可以賺很多佣金。

九個致富法則-第二法則 複利

 

巴菲特運用複利成為富翁，你也可以做到

巴菲特就像典型的千萬富翁，不會花費太多錢在物質的享受，而且很年輕就掌握投資的秘訣。

及早起步是你能給自己的最好禮物。

如果你想在股市與債市中提升致富的機會，最好的策略就是及早開始。

如果年利率為10%，100元台幣可以收取10元台幣的利息，換句話說100元會變成110元台幣。

第二年，可以將110元台幣變為本金，年利率一樣10%，可以得到11元利息，接著就變成121元本金，以此類推第三年可以得到133元台幣。

若能越早起步，投資時間拉得越長，你所冒的投資風險會隨著時間越來越低，短期波動在長期的投資下不過是極其一小段的波動，所以投資越長越好，而那些股市中創造的驚人複利效果，可以讓你在股市中待得越久，風險越低。

一領到薪水就該做的事情

    1.連續三個月寫下把錢花在哪裡，包括飲食、貸款、汽車油錢，以及健康保險等。

     2.三個月後算出每個月生活成本是多少

每天結束後必須寫下買了什麼，這是一種負責任，衡量自己消費的方式，因此開銷開始減少。

要確實掌握每個月平均收 入，將每個月生活費扣除平均生活費之後，就知道每個月可用於投資的金額。

不要到月底才將這筆錢用於投資，相反的，應該要一領到錢就將資金自動轉帳到已選定的投資項目。

背車貸卡債，精通投資也白搭，不要使用信用卡，就算使用也要立即結清，有信用卡利息你會無法進行投資。

股票雖然有漲跌，但是一定能創造財富。

九個致富法則-第一法則 有錢的心態

 【我用死薪水輕鬆理財賺千萬】筆記心得

作者安德魯．哈藍是一名高中教師，也是像你我一樣的散戶投資人，靠著指數化投資以及心態的改變達到致富。

用【想要有錢】的心態和方式來花錢:

盡量減少購買不必要的東西，以便能夠存下錢，作為投資用

減少生活中的拿鐵因子，

例如:生活上的買咖啡的習慣是否可以改成自己煮咖啡呢，或是其實只要喝水就可以等等，生活上的小事情習慣累積的財富是很可觀的，不妨花時間檢視自己的消費小習慣，可能也會發覺有許多可以改善的拿鐵因子。

怎麼樣才算有錢人?

• 如果選擇永遠不工作，還有足夠的錢可以生活
• 擁有足夠的投資、退休金或信託基金，可以提供兩倍於國內中等家庭所得的生活水準

購買品味太高會帶來痛苦。

感覺會支配消費習性，變成有錢人的起點是花的比賺得少，如果能調整認和感覺滿足於所擁有的事物，就不會失控膨脹自己的消費。

真正的有錢人這樣花錢

在美國，千萬富翁的平均購車價格為三萬一千三百六十七美元(不到一百萬台幣)，不要以為BMW、賓士等歐洲高檔車就是有錢人的最愛，根據調查最受千萬富翁歡迎的汽車品牌是平實無華的豐田。

許多人想要追求財富與財務獨立，卻陷入【看起來很有錢的假象中】，以至於無法真正變有錢。

不要去買一些會一直貶值的東西，應該要把錢投資在會隨時間增值的資產上，像是房屋或是股票。

任何純花錢的東西都可以視為負債(不要把錢揮霍在車子上之類的)，買車可以思考自己真正需要的規格與需求，例如:里程低於八公里，價格不超過600萬，保養良好的二手車。

堅持儲蓄，一拿到手的薪水以每個月10%~15%就先主動轉到投資與儲蓄帳戶，先付錢給自己的概念，或許會覺得這樣儲蓄速度很慢但是長期下來在加上拿去投資之後的回報是非常可觀的，想投資最務實的還是從儲蓄開始。

面對積極的銷售人員，也要堅持自己的立場

銀行會勸說你買那些差勁的投資商品，不要相信那些美化房貸的人，這種情況所造成的效應極具殺傷力，

若要買房子請考慮假如利率提升了一倍，你是否還有能力支付(7%->14%)

相要擁有美好的一切，請先厭惡債務，欠錢就像是和魔鬼打交道

年輕時過著節儉的生活，將能大幅提升你成為有錢人的機會。

不必省的像是窮人，但要花的像是有錢人。

指數化投資的啟蒙

從大學其實就都一直有個想法，不能光靠單純的賺死薪水，通貨膨脹以及對於未來的不安全感，所以認為開始工作後絕對要開始理財投資，就算不能致富，至少也能讓自己有個安穩的生活。

畢業後，工作上發生許多事情，畢竟都是小菜鳥剛入職場，生活上比較繁忙，所以一直都沒有真正的開始去實現理財投資的路，直到2020年後，覺悟到不能再這樣下去，因此開始認真要來研究投資理財。

值得慶幸的是，一開始閱讀的啟蒙書【我用死薪水輕鬆理財賺千萬】，開啟了我的指數化投資的路，這本書影響了我很多也讓我了解到投資並不困難，只是大家不了解所以害怕走出那一步，但是只要肯踏出第一步，其實就是好的開始。

指數化投資的用意是:

1. 分散風險，不要把雞蛋都放在同一個籃子裡。
2. 買入長期持有(指的是10~30年以上的時間)，不做預測，不看走勢，單純的拿到整個市場的指數投資報酬。
3. 制定長期理財目標，努力儲蓄

其實書上說的指數化投資是以低成本的傳統指數型基金(巴菲特推薦的散戶最佳投資方式)為主下去做長期投資，但是現在出現了ETF 【指數股票型基金】(Exchange Traded Funds) 之後投資人就有更好的選擇，成本也更低，但是相對的因為ETF是掛牌在股票交易所的基金，因此也會容易使得投資人做出殺進殺去與預測等行為這就會違背了當初的指數化投資的用意，所以了解自己投資的目的與用意再去使用工具是很重要的事情!!

當初剛接觸到指數化投資時，還沒有很明白指數化投資的用意，因此使用ETF時，也被主題式或是smart beta策略的ETF給吸引，例如最著名的元大高股息(0056)、元大台灣ESG永續(00850)、國泰永續高股息(00878)等，也曾經認為高股息就是報酬的保證被有現金流的迷思給誤導。

直到陸續接觸綠角大大，YP大大，PG大大，市場先生等人的文章逐漸了解到指數化投資真正的應該是要用單純的市權加值的指數去持有全市場的方式，市面上ETF有許多的指數策略很多都是經理人認為可以用更好得篩選策略條件去打贏大盤與市場，但是會使得指數不夠分散，會相對集中在某個特定產業上，這樣就達不到當初指數化投資的用意了。

台股方面最符合的ETF為:

    大型股:

        1. 元大台灣50 (0050)

        2. 富邦台50 (006208)

    中小型股:

        1.元大中型100 (0051)

    接近全市場:

        1.富邦摩台 (0057)

        2.永豐台灣加權 (006204)

        3.元大MSCI台灣 (006203)

由於0050與006208這兩種都是追蹤台灣50指數其實雷同，差別在於說這兩個ETF本身的內扣費用，這兩種內扣費用0050為0.43%而006208為0.35%

	0050	006208
內扣費用	0.43%	0.35%
日交易量	11,831	2,534

而日交易量則是0050遠大於006208，但是兩者都有千張以上的交易量，因此我會以內扣費用優先選擇006208，那其實以台灣50指數來說所佔的市值大約為台股的7成左右，接近全市場所以與大盤市場的變化走勢接近，若要更加接近會考慮配置0051增加小型股的比例去達到台灣全市場目標。

接近全市場ETF還有006204，0057，006203但是由於日均交易量偏低，會有流動性差的問題，且內扣費用偏高，所以就不納入考慮範圍。

因此我改變了投資的策略並加上資產配置的概念:

    台股方面:

                        

富邦台50 (006208) 佔資產比例:20%

    美股方面:

                

(Vanguard Total Stock Market ETF)

VTI 佔資產比例:40%

(Vanguard Total International Stock ETF)

VXUS 佔資產比例:20%

(Vanguard Total International Stock ETF)

VGIT 佔資產比例:20%

目前有加上美股的配置可以達到買下全世界市場跟隨世界一起成長的概念，VTI(美國總體股市)，VXUS(為非美國的成熟市場與新興市場)，這樣子搭配是因為希望可以自由調整與美國市場的比例，達到全世界分散投資目的，至於債券部分是認為美國公債是目前覺得最安心的債券標的那又分為長、中、短期公債，最後折衷選擇了中期公債，不會因為利率影響太大，又有不錯的報酬率，所以選擇了VGIT。

	預期比例	現在比例
006208	20%	20%
VTI	40%	40%
VXUS	20%	25%
VGIT	20%	15%

現在投資資歷只有1年，前面仍在學習當中，陸續都有換標的的情況(從策略指數換成市權加值與美股)，美股更是從2021年才正式開始投資，那時候也是猶豫掙扎很久以及複委託與海外券商的抉擇，最終選擇了複委託開始了美股的投資，預計年底會查看投資比例並進行傳說中的再平衡(買低賣高的效果)，目前是以季投資的方式但是考慮到手續費成本，想改以半年投資的方式(定期定額的一種方式)，最後再來看看年底的投資成果如何。

有句話說得很好，越早投資是你能給自己的最好禮物。